تشهد الأسواق المالية العالمية تقلبات متجددة، حيث قرر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الإبقاء على سعر الفائدة المرجعي عند مستوى مرتفع يبلغ 4.5%. ويأتي هذا القرار استجابةً للبيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة التي تشير إلى تحسن، مما يعزز موقف البنك المركزي الحذر بشأن السيطرة على التضخم. وتدفع هذه البيئة المستثمرين إلى توخي الحذر، إذ عادةً ما يؤدي ارتفاع سعر الفائدة إلى كبح السيولة وتقليص الاهتمام بالأصول ذات المخاطر العالية.
في الوقت نفسه، تُفاقم الديناميكيات الجيوسياسية والسياسات التجارية حالة عدم اليقين. أعلن الرئيس الأمريكي السابق، دونالد ترامب، عن خطط لفرض تعريفة جمركية 15% على الواردات من كوريا الجنوبية، في إطار استراتيجيته للضغط التجاري. كما أعرب عن تفاؤله بالتوصل إلى اتفاق تجاري مع الصين.
مُستَحسَن
مُستَحسَن
مُستَحسَن
مُستَحسَن
حاليًا، يركز المشاركون في السوق على صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي الليلة الساعة 7:30 مساءً بتوقيت غرب بنسلفانيا. ومن المتوقع أن ترتفع هذه البيانات عن الفترة السابقة، مما قد يعزز توقعات استمرار تشديد السياسة النقدية، وقد يُثير تقلبات جديدة في الأسواق.
وفيما يلي البيانات من Trading Central:
بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة في الساعة 7:30 مساءً بتوقيت غرب بنسلفانيا؛ تنبؤ بالمناخ 2.8% مقابل 2.7% السابق.
ذهب
تمكنت أسعار الذهب من ارتداد من أدنى مستوياته في التداولات الأخيرة عند 3,268 ليرة تركية واحدة لكل 4 أيام، ليصل إلى ذروة عند حوالي 3,314 ليرة تركية واحدة لكل 4 أيام خلال الجلسة الأوروبية اليوم (31 يوليو 2025). يُعزى هذا الارتفاع إلى جني الأرباح مقابل الدولار الأمريكي، مما دعم بشكل غير مباشر قوة الذهب كأداة استثمارية. ملاذ آمن أصل.
مع ذلك، تبدو احتمالية حدوث ارتدادات إضافية محدودة. وقد يؤدي استمرار ارتفاع أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب التوقعات بارتفاع بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الليلة عن ذي قبل، إلى تجدد قوة الدولار الأمريكي، مما يزيد الضغط على أسعار الذهب.
زيت
تشهد أسعار النفط تصحيحًا بعد ارتفاعها الذي استمر أربعة أيام، حيث انخفضت إلى 69.34 دولارًا أمريكيًا للسهم خلال الجلسة الأوروبية. ويعود هذا التصحيح إلى ارتفاع غير متوقع في مخزونات النفط الخام الأمريكية، وفقًا لبيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية.
مع ذلك، عادت المخاوف بشأن العرض للظهور مع دعوة الرئيس ترامب لإنهاء الحرب في أوكرانيا عبر فرض ضغوط جمركية إضافية. قد يُسهم هذا التوجه في ارتفاع أسعار النفط على المدى القريب.
اليورو مقابل الدولار الأميركي
على الرغم من ارتداده القصير إلى 1.1461 خلال الجلسة الأوروبية، لا يزال زوج اليورو/دولار أمريكي تحت ضغط البيع. ويزيد ضعف التضخم الشهري في فرنسا، الذي لم يرتفع إلا بمقدار 0.21 نقطة مئوية في ثلاثة أشهر، إلى جانب ركود معدلات البطالة، من العبء الذي يواجهه اليورو.
بالإضافة إلى ذلك، قد يرتفع الدولار الأمريكي مجددًا مع حفاظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة مرتفعة، ومن المتوقع أن تُظهر بيانات التضخم الأمريكية الليلة نتائج إيجابية. وقد يؤدي هذا إلى مزيد من الضغط الهبوطي على زوج اليورو/الدولار الأمريكي.
الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي
يستمر ضغط البيع على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في بداية الجلسة الأوروبية اليوم. انخفض الزوج إلى أدنى مستوى يومي له عند 1.3209، مسجلاً بذلك انخفاضًا خلال الأسبوع الماضي.
قد تستمر عمليات البيع طوال الليلة مع ظهور احتمالات قوة الدولار الأمريكي عقب قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة وتوقعًا لبيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي، والتي من المتوقع أن تسفر عن نتائج أفضل.
دولار أمريكي/ين ياباني
ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USDJPY) إلى 149.996 خلال الجلسة الأوروبية، مدفوعًا بارتفاع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. وتراجع الين بعد أن خفّض محافظ بنك اليابان، كازو أويدا، توقعات السوق برفع أسعار الفائدة في المدى القريب.
من الممكن أن يؤدي استمرار قوة الدولار الأمريكي الليلة، مع إشارة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه لن يخفض أسعار الفائدة قريبًا، إلى تعزيز فرص حدوث زيادات أخرى في زوج الدولار/ين.
ناسداك
سجل مؤشر ناسداك أعلى مستوى له على الإطلاق خلال تداولات اليوم (31 يوليو 2025)، ليصل إلى 23,844. ويعود هذا الارتفاع إلى تقارير أرباح قوية من عملاقي التكنولوجيا مايكروسوفت وميتا بلاتفورمز.
يظل الاتجاه الصعودي لمؤشر ناسداك قويًا، خاصة بعد أن ارتفعت أسهم مايكروسوفت وميتا - وكلاهما جزء من مجموعة "السبعة الرائعين" - بنحو 8% و11% في تعاملات ما قبل السوق بعد تقارير الأرباح الفصلية التي تجاوزت توقعات المحللين.
