地政学的緊張が緩和し始め、米中間の貿易協議が進展する中、金価格は本日夕方の米国取引開始に向けて上昇傾向を示しています。一方、ナスダック指数は、NVIDIAやTeslaといった主要テクノロジー銘柄の大幅な上昇に支えられ、わずかな調整局面ながらも強気のトレンドを維持しており、世界経済の見通し改善に対する市場の楽観的な見方を反映しています。
Trading Central からの内訳は次のとおりです。
米国の小売売上高は19時30分に予定されている。前回予想の1.5%に対して、予想は-0.1%。
金
金価格は、今夜の米国取引開始を前に上昇し、1トロイオンスあたり$3,177の水準を突破しました。ドナルド・トランプ米大統領がイランとの核交渉の可能性を示唆したことを受け、金価格は投資家の利益確定売りに押されていました。トランプ大統領は中東歴訪中に、シリアとイエメンには和平のチャンスが与えられるべきだと発言しており、これは地政学的緊張の緩和を示唆するものとして、市場は前向きな見方を示しました。
こうしたセンチメントを受け、世界的なリスクに対する認識が低下した投資家は、保有する金の一部を売却しました。さらに、中国が米国企業28社に対する軍事・民生用途の物品の輸出禁止を解除したことで、貿易関係の進展も貴金属価格への圧力を強めました。しかしながら、世界市場に残る不確実性へのヘッジ手段として、金への関心は依然として維持されています。
油
本日の欧州取引時間中、原油価格への売り圧力は継続し、価格は1バレルあたり$60.45の安値まで下落しました。この下落は、需要の弱さと複数の主要産油国における高生産の兆候を背景に、世界的な供給過剰の可能性が高まることへの市場の懸念が背景にあります。
トランプ大統領が先週木曜日に、イランとの合意は間近だと発言したことも、市場心理を圧迫している。「イランとの合意は間近だと考えている。イランは我々の条件を受け入れており、我々はそれが成功することを期待している」とトランプ大統領は述べた。この発言を受け、イランの原油輸出再開が供給過剰を悪化させ、今夜の米国市場で原油価格が下落する可能性があるとの憶測が広がった。
ユーロ/米ドル
EURUSDは欧州時間正午の取引時間中、安定を保ち、1.1206付近で取引されました。日中上昇を記録した後、EURUSDは木曜日の取引時間からの上昇分の約半分を戻しました。それでも、このペアは依然として約0.2%上昇を示しており、本レポート執筆時点では心理的水準の1.1200をわずかに上回る水準で取引が続いています。
米ドル（USD）が以前の下落からゆっくりと回復するにつれ、売り圧力が高まり始めました。米ドルの回復は、米中貿易摩擦の緊張緩和を背景に起こり、市場センチメントの落ち着きにつながりました。この状況によりユーロへの関心が低下し、EURUSDの動きはやや抑制され、より明確な方向性を示す経済指標や金融政策発表といった次のきっかけを待つ状況となっています。
GBPUSD
GBP/USDは、前日の欧州セッションで下落したものの、本日は反発しました。英国GDPが市場予想を上回ったことを受け、ポンドは木曜日に主要通貨の大半に対して上昇しました。しかし、3月の製造業および工業セクターのデータは月次ベースでの大幅な落ち込みを示しており、市場参加者の間で懸念が高まっています。
英国経済は、2025年3月までの3ヶ月間で0.7%の四半期成長を記録しました。これは、2024年第4四半期の0.1%の増加と比較して大幅な改善です。この成長率は、市場予想の0.6%を上回りました。こうした強弱入り混じったデータを踏まえ、投資家は、短期的にはGBP/USDの動向に影響を与える可能性のある、米国の金利政策の方向性に関する新たな知見を得るために、ジェローム・パウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長の講演に期待を寄せています。
米ドル円
欧州取引時間中、USD/JPYは再び下落しました。これは、円が米ドル安に対して3日連続で堅調なポジションを維持したためです。円高は、日本銀行（日銀）が近いうちに利上げに踏み切るとの市場の憶測と、リスク選好の後退によって支えられ、投資家は円などの安全資産を求めています。
さらに、米ドル売りが再び活発化したことでUSD/JPYペアに更なる圧力がかかり、下落トレンドが強まりました。これは、世界市場の不確実性が続いていることを反映しており、投資を守りたい投資家にとって、円は依然として好ましい選択肢となっています。
ナスダック
ナスダックは欧州市場の正午の取引で小幅な調整局面を迎えましたが、ここ数日の強気トレンドは依然として維持されています。米中間の関税紛争の一時停止をめぐる楽観的な見方に後押しされ、ナスダック指数は水曜日に0.7%上昇しました。
NVIDIAやTeslaといった主要テクノロジー銘柄は今週、16%以上急騰し、Meta Platformsは11.3%上昇しました。テクノロジーセクターの堅調なパフォーマンスにより、ダウ平均株価が小幅下落したにもかかわらず、ナスダックは米国で最も好調な指数となっています。このセンチメントは、ナスダックをさらに押し上げる可能性があります。
