أظهر الدولار الأمريكي قوة في بداية التعاملات الأوروبية يوم الثلاثاء (28 يناير 2025). وقد أدى الانهيار الذي شهده مؤشر ناسداك إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
في يوم الاثنين، هبط مؤشر ناسداك بأكثر من 600 نقطة مؤشر، وفي وقت ما، هبط بنحو 1150 نقطة مؤشر. وكما أشرنا سابقًا في نظرة عامة على الاقتصاد الكلي، كان الانهيار مدفوعًا بانخفاضات في أسهم التكنولوجيا، وخاصة إنفيديا، التي شهدت انخفاضًا بنسبة 171%، مما أدى إلى خسارة في القيمة السوقية بلغت 1.6 مليار دولار.
مُستَحسَن
مُستَحسَن
مُستَحسَن
مُستَحسَن
وقد أدى ظهور شركة ناشئة صينية في مجال الذكاء الاصطناعي، DeepSeek، إلى موجة بيع واسعة النطاق. وقد أطلقت الشركة نموذجين للذكاء الاصطناعي، DeepSeek V3 وDeepSeek R1. وتشير التقارير إلى أن DeepSeek يمكنها إنشاء الذكاء الاصطناعي باستخدام تقنية الرقائق القديمة، حيث فرضت الولايات المتحدة قيودًا على صادرات الرقائق إلى الصين. وهذه الرقائق القديمة أرخص بكثير مقارنة بأحدث نماذج Nvidia المتقدمة. بالإضافة إلى ذلك، تدعي DeepSeek أنها تدرب الذكاء الاصطناعي الخاص بها بتكلفة 1TP45.6 مليون دولار، في حين تتطلب أنظمة الذكاء الاصطناعي الأخرى ما بين $100 مليون دولار و$1 مليار دولار لعمليات مماثلة.
ونتيجة لهذا، تسبب النهج التخريبي الذي انتهجته شركة DeepSeek في موجة بيع واسعة النطاق لأسهم شركة Nvidia، وهي المورد الرئيسي للرقائق المتقدمة لقطاع الذكاء الاصطناعي. ويشير هذا التحول في مشهد صناعة الذكاء الاصطناعي إلى أنه ربما لم تعد هناك حاجة إلى رقائق باهظة الثمن، وهو ما قد يؤدي إلى انخفاض الطلب على منتجات Nvidia، وهو ما دفع بدوره إلى موجة بيع واسعة النطاق لأسهم التكنولوجيا الأميركية، مما أدى إلى انخفاض حاد في مؤشر ناسداك.
كما أقر الرئيس السابق ترامب بدخول شركة DeepSeek إلى السوق، معربًا عن رأي إيجابي. ويعتقد أن الشركات الأمريكية بحاجة إلى تطوير الذكاء الاصطناعي بشكل أسرع وبتكلفة أقل.
من المرجح أن يؤثر هذا الشعور على تحركات السوق الليلة، إلى جانب إصدارات البيانات الإضافية من الولايات المتحدة. وفيما يلي نقاط البيانات من Trading Central:
- طلبات السلع المعمرة في الولايات المتحدة في الساعة 8:30 مساءً بتوقيت غرب إنديانا (على أساس شهري/ديسمبر)؛ التوقعات 0.5% مقابل -1.1% السابقة.
- مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي عند الساعة 10:00 مساءً بتوقيت غرب الولايات المتحدة (يناير)؛ التوقعات 104 مقابل 104.7 سابقًا.
ذهب
أظهرت أسعار الذهب (XAUUSD) تقلبات، حيث تم تداولها ضمن نطاق $2,734 إلى $2,745 للأونصة في بداية الجلسة الأوروبية، مما يدل على ميل تصاعدي. وكما ذكرنا في نظرة عامة على الاقتصاد الكلي السابقة، من المرجح أن يؤدي الانهيار في قطاع التكنولوجيا في الولايات المتحدة إلى تصاعد الطلب على الذهب كملاذ آمن.
ورغم التعافي التدريجي لمؤشر ناسداك اليوم، إلا أن حالة عدم اليقين لا تزال مرتفعة، بسبب العديد من السياسات التي انتهجها الرئيس السابق ترامب، مما يعزز جاذبية الذهب كملاذ آمن. ومن المتوقع أن يؤثر هذا الشعور على تداولات الذهب هذا المساء، إلى جانب صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية.
زيت
ارتفعت أسعار النفط (CLS10) في بداية التعاملات الأوروبية، لتصل إلى أعلى مستوى يومي عند $73.84 للبرميل. وفي الأمس، انخفضت أسعار النفط بأكثر من $1.50، لتسجل أدنى مستوى لها منذ أوائل يناير.
ورغم هذا التعافي، لا تزال أسعار النفط متأثرة بالمشاعر السلبية بعد تقرير صيني عن انكماش نشاط التصنيع هذا الشهر، وهو ما أثار المخاوف بشأن تراجع الطلب من الصين. وعلاوة على ذلك، قد تؤدي خطط ترامب لتعزيز إنتاج النفط المحلي إلى تفاقم مشاكل العرض العالمية.
يساهم كلا العاملين في خلق نظرة سلبية للنفط، والتي من المتوقع أن تستمر خلال تعاملات الليلة.
اليورو مقابل الدولار الأميركي
يظل زوج اليورو/الدولار الأميركي مقيدًا بالقرب من أدنى مستوى يومي عند 1.04192 مع بدء التداول الأوروبي. وبالمقارنة بإغلاق يوم الاثنين، انخفض زوج اليورو/الدولار الأميركي بمقدار 709 نقاط (70.9 نقطة).
الدولار الأمريكي، الذي يتخذ موقع الملاذ الآمن المهيمن اليوم، مدعوم بتوقعات ببيانات اقتصادية مواتية من الولايات المتحدة والتي من المقرر صدورها الليلة. وإذا تجاوزت هذه البيانات التوقعات، فقد يواجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي المزيد من الضغوط الهبوطية.
الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي
على غرار زوج العملات EURUSD، يحوم زوج العملات هذا حول أدنى مستوى يومي عند 1.24260 بعد انخفاضه في وقت سابق من اليوم. وفي ظل هذا السيناريو، قد يتعرض زوج العملات GBPUSD لضغوط إضافية في تداولات الليلة إذا ثبت أن البيانات الاقتصادية الأمريكية أفضل من المتوقع، وخاصة إذا استمرت عمليات بيع قطاع التكنولوجيا.
دولار أمريكي/ين ياباني
استعاد زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بعض مكاسبه بعد بلوغه أعلى مستوى يومي عند 155.975. وبالمقارنة بإغلاق يوم الإثنين، ارتفع زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بنحو 150 نقطة ليصل إلى هذا المستوى المرتفع، مما يجعل التصحيح معقولاً.
في حال صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية الليلة والتي جاءت أعلى من التوقعات، فمن المتوقع أن يتلقى زوج العملات USD/JPY معنويات إيجابية.
ناسداك
ارتفع مؤشر ناسداك إلى 21422 بعد أن انخفض إلى 21219 في وقت سابق من اليوم. وكما ذكرنا سابقًا، لا يزال المشاركون في السوق يقيمون تأثير إطلاق DeepSeek، الذي يعطل صناعة الذكاء الاصطناعي بحلوله منخفضة التكلفة.
وعلاوة على ذلك، فإن تشجيع ترامب للشركات الأميركية على تطوير الذكاء الاصطناعي باستخدام أساليب أسرع وأكثر فعالية من حيث التكلفة من شأنه أن يمارس المزيد من الضغوط على أسهم التكنولوجيا الأميركية، مما قد يخلق مشاعر سلبية محتملة لمؤشر ناسداك.
