了解外匯經紀商的類型

PediaFX – 基本上，有兩種類型的外匯經紀商：有交易台（DD）、無交易台（NDD）和混合經紀商。 DD 經紀商有時也稱為做市商，或者用印尼語來說，稱為經紀商 Bandar。另一方面，NDD經紀商可以進一步分為直通處理（STP）經紀商、電子通訊網路（ECN）經紀商和STP/ECN混合經紀商。外匯經紀商根據其法律地位也有不同的類型，可分為受監管經紀商和非監管經紀商。

外匯經紀商類型：DD、NDD 和混合

1. 交易台 (DD) 經紀商
   DD經紀商透過點差賺取利潤。 DD 經紀商可以被視為做市商，為客戶創造自己的人工市場和匯率。雖然聽起來可能涉及一些操縱，但事實並非如此。他們仍然提供賣出和買入兩種選擇，並不關心交易者選擇哪一種。但是，如果您與交易台經紀商進行交易，請確保您與註冊（受監管）交易台經紀商打交道，該經紀商是一家具有良好聲譽的經紀公司。良好監管的例子包括美國的 NFA/CFTC、英國的 FCA 和澳洲的 ASIC。交易台經紀人通常被稱為經銷商。 DD經紀商的優勢通常體現在他們提供的設施上，例如高達1:1000的高槓桿、無利息費用、小點差（有時是固定點差）、有吸引力的獎金以及透過第三方提供的便利存款和取款選項。然而，缺點是由於這些經紀商是做市商，交易者看不到實際的銀行間匯率。此外，無論是大型交易商或小型交易商，都經常採取與交易者相反的部位。例如，如果您在歐元/美元上開設 1 標準手買入頭寸，DD 經紀商將首先嘗試從其他交易者那裡找到相同貨幣對和規模的匹配賣單。這可以最大限度地降低他們的風險。但是，如果沒有匹配的訂單，他們將採取與您相反的部位。每個外匯經紀商可能有不同的風險管理政策，因此即使您知道某個經紀商是 DD 經紀商，您也可以直接向該經紀商詢問他們的做法。

經銷商經紀人有兩種類型：

a) 大型經銷商
這些經紀商通常擁有良好的聲譽，合法註冊（受監管），並且不位於偏遠或不明確的地點。與在賭場玩類似，建議尋找像澳門或拉斯維加斯這樣的大型賭場。這樣，如果您獲利，您可以確定經紀商將支付您的獎金，並且您投資的資金將保持安全。受監管的 DD 經紀商受到監管機構（通常來自地方政府）的監管，旨在控制並確保經紀商正確履行職責，不欺騙客戶。

b) 小交易商或不受監管的經紀人（對賭行或街頭經紀人）
您應該避免這些經紀人，因為他們很有可能操縱交易或從事詐欺活動，從而造成不必要的損失。一般來說，Bucket Shop 經紀商沒有適當的執照，他們的執照通常是作為普通公司或其他類型的公司（而不是經紀公司）頒發的。這常常會誤導沒有經驗的潛在客戶。

對賭店經紀人的特質：

• 位於不明確的地方或僅持有不明確的離岸司法管轄區的許可證。
• 其中大多數允許與第三方或個人進行轉帳。註冊非常簡單，而且似乎很粗心，沒有充分的驗證。
• 有些對賭行經紀商施加限製或禁止某些交易技術（例如剝頭皮、鞅等）。然而，也有一些桶店允許所有交易技術，因為他們的系統具有可能阻礙這些技術的自動化腳本（通常稱為虛擬交易商腳本）。
• Bucket Shop經紀商提供的條件常常偏離實際市場的正常條件，例如槓桿過高（例如1:1000）或不切實際的低點差（例如固定1點甚至0點），而在實際情況下市場，點差每秒都在不斷變化）。
• 他們提供巨額獎金來吸引客戶存入資金（這些資金最終被這些欺詐性經銷商「吃掉」）。警惕那些提供過於誇大的東西或看起來非常有吸引力的獎金的經紀人，因為獎金越大，您應該越仔細地考慮。與其陷入困境並遭受與所提供的獎金相比不成比例的損失，不如保持謹慎。

Bucket Shop經紀商常見的作弊行為如下：

1. 過多的重新報價：當您想以特定價格執行交易，但平台提出不同的價格選項時，就會發生重新報價。
2. 訂單執行緩慢：如果您的交易達到目標利潤（TP），則執行會變得困難，但如果達到停損（SL），則很容易執行。
3. 伺服器頻繁宕機：當伺服器出現問題時，您無法進行交易。您甚至可能無法關閉您的未平倉交易部位。
4. 操縱報價。
5. 不願單方面承認有利可圖的交易，宣稱自己的交易不合法。
6. 延遲或限制資金提取。
7. 虛假陳述：警惕 Bucket Shop 經紀商的誤導性陳述，例如聲稱自己是 ECN 或 STP 經紀商。檢查監管以確保經紀人受到信譽良好的機構的監督以防止任何欺詐活動至關重要。

此外，要警惕他們聲稱獲得的獎項。這些獎勵並不能保證經紀人的安全。驗證授予獎項的評級機構的可信度。例如，外匯經紀商Prime4x被證明是一個騙局，自稱是一家不可靠評級機構的“2009年最佳經紀商”，最終欺騙了客戶並捲走資金。

2. 非交易者 (NDD) 經紀商
   NDD 經紀商，字面意思是“無需通過交易櫃檯”，充當交易者和銀行間市場之間的橋樑。 NDD 經紀商提供的點差無法固定，因為它們必須始終與市場價格保持一致，並且通常大於交易台 (DD) 經紀商提供的點差。或者，NDD 經紀商可能會對每手交易收取佣金。 NDD 經紀商通常不會根據客戶的部位進行交易。

NDD經紀商可分為兩種：ECN和STP。

STP 經紀商：STP 外匯經紀商將交易者的訂單重新導向至可進入銀行間市場的流動性提供者。 STP經紀商通常擁有多家銀行/金融機構作為流動性提供者，每家銀行/金融機構都有不同的買入/賣出報價。例如，如果 STP 經紀商擁有三個不同利率的流動性提供者，系統將排序並向您的平台提供最佳利率。 STP 經紀商從每筆交易收取的點差中賺取利潤，這些點差被添加到流動性提供者提供的報價中。因此，STP 經紀商的點差通常是可變的或浮動的，而不是固定的。

ECN 經紀商：ECN 經紀商允許其客戶直接與電子通訊網路的參與者互動，包括銀行、對沖基金、其他經紀商和個人交易者。 ECN 經紀商的交易者有時可以訪問“市場深度”，其中顯示其他市場參與者的買入和賣出訂單。由於這個系統，ECN 經紀商通常需要大量存款，並對每筆交易收取佣金。

3. 混合經紀商：
   混合經紀商是 ECN/STP 經紀商和交易台 (DD) 經紀商的組合。一般來說，混合經紀商根據所使用的帳戶類型製定有關訂單執行的規則。需要注意的一件事是，一些自稱是 STP/ECN 的經紀商實際上可能會作為混合經紀商運作。提供手數為 0.1 或更低訂單的 Cent 或 Mini 帳戶等帳戶，由於其規模較小，可能不會被發送到流動性提供者或市場，而是透過交易台 (DD) 模型執行。然而，較大數量的訂單可以透過 STP/ECN 模型執行。確定經紀人是否真正是混合型經紀人具有挑戰性，唯一了解的方法就是親自嘗試。