了解外汇经纪商的类型

PediaFX – 基本上，外汇经纪商有两种类型：有交易员平台 (DD) 的经纪商、无交易员平台 (NDD) 的经纪商和混合经纪商。有交易员平台 (DD) 的经纪商有时也被称为做市商，或者用印尼语称为经纪商 Bandar。另一方面，无交易员平台 (NDD) 经纪商可以进一步分为直通式处理 (STP) 经纪商、电子通信网络 (ECN) 经纪商和 STP/ECN 混合经纪商。根据法律地位，外汇经纪商也有不同的类型，可分为受监管经纪商和不受监管经纪商。

外汇经纪商的类型：DD、NDD 和混合型

1. 交易柜台 (DD) 经纪商
   DD 经纪商通过点差获利。DD 经纪商可以被视为做市商，为客户创造自己的人为市场和汇率。虽然听起来似乎涉及一些操纵，但事实并非如此。他们仍然提供卖出和买入选项，并不关心交易者选择哪一个。但是，如果您与交易员平台经纪商进行交易，请确保您与注册（受监管）的交易员平台经纪商打交道，作为一家信誉良好的经纪公司。良好监管的例子包括美国的 NFA/CFTC、英国的 FCA 和澳大利亚的 ASIC。交易员平台经纪商通常被称为交易商。DD 经纪商的优势通常体现在他们提供的便利上，例如高达 1:1000 的高杠杆、无利息费用、小点差（有时是固定点差）、诱人的奖金以及通过第三方轻松存款和取款的选项。然而，缺点是由于这些经纪商是做市商，交易者看不到实际的银行间汇率。此外，大型和小型交易商通常都采取与交易者相反的头寸。例如，如果您开立 1 标准手 EUR/USD 买入头寸，DD 经纪商将首先尝试从另一位交易者那里找到相同货币对和规模的匹配卖单。这将最大限度地降低他们的风险。但是，如果没有匹配的订单，他们将采取与您的相反的头寸。每个外汇经纪商可能都有不同的风险管理政策，因此即使您知道经纪商是 DD 经纪商，您也可以直接向经纪商询问他们的方法。

经销商经纪人有两种类型：

a) 大型经销商
这些经纪商通常声誉良好，合法注册（受监管），并且不位于偏远或不明确的地点。与在赌场玩类似，建议寻找像澳门或拉斯维加斯这样的大型赌场。这样，如果您获利，您可以确保经纪商会支付您的奖金，并且您投资的资金将保持安全。受监管的 DD 经纪商受管理机构（通常来自当地政府）的监督，旨在控制和确保经纪商正确履行职责并且不会欺骗客户。

b) 小型交易商或不受监管的经纪人（对赌行或街边经纪人）
您应该避免与这些经纪商合作，因为他们很有可能操纵交易或从事欺诈活动，从而造成不必要的损失。通常，Bucket Shop 经纪商没有适当的执照，他们的执照通常是作为普通公司或其他类型的公司（而不是经纪公司）颁发的。这通常会误导没有经验的潜在客户。

对赌行经纪商的特点：

• 位于不明确的地点或仅持有不明确的离岸司法管辖区的许可证。
• 大多数银行都允许向第三方或个人转账。注册过程非常简单，但似乎很草率，没有充分的验证。
• 有些对赌行经纪商会限制或禁止某些交易技术（例如剥头皮交易、马丁格尔交易等）。不过，也有一些对赌行允许所有交易技术，因为它们的系统有可以阻碍这些技术的自动脚本（通常称为虚拟交易商脚本）。
• Bucket Shop 经纪商提供的条件通常与实际市场的正常条件存在偏差，例如过高的杠杆（例如 1：1000）或不切实际的低点差（例如固定 1 点差甚至固定 0 点差，而在真实市场中，点差每秒都在不断变化）。
• 他们提供巨额奖金来吸引客户存入资金（最终这些资金会被这些欺诈交易商“吃掉”）。要小心那些提供过于夸张的东西或看似非常诱人的奖金的经纪商，因为奖金越大，您就越应该仔细考虑。与其陷入困境并遭受与提供的奖金不成比例的损失，不如谨慎行事。

对赌行经纪商常见的欺骗手段如下：

1. 过多重新报价：当您想要以特定价格执行交易，但平台提出不同的价格选项时，就会出现重新报价。
2. 订单执行缓慢：您的交易如果达到了目标利润（TP），执行就会变得困难，但如果达到了止损（SL），执行就会很容易。
3. 服务器频繁停机：当服务器出现问题时，您将无法进行交易。您甚至可能无法关闭未平仓交易头寸。
4. 操纵价格报价。
5. 不愿意单方面承认盈利交易，声称你的交易不合法。
6. 延迟或限制资金提取。
7. 虚假陈述：警惕 Bucket Shop 经纪商的误导性陈述，例如声称自己是 ECN 或 STP 经纪商。检查监管情况至关重要，以确保经纪商受到信誉良好的机构的监督，以防止任何欺诈活动。

此外，要警惕他们声称获得的奖项。这些奖项并不能保证经纪商的安全。核实授予该奖项的评级机构的可信度。例如，外汇经纪商 Prime4x 被证明是一个骗局，它声称自己是一家不可靠评级机构的“2009 年最佳经纪商”，最终欺骗了客户并卷款潜逃。

2. 无交易员平台 (NDD) 经纪商
   NDD 经纪商的字面意思是“无需通过交易柜台”，充当交易员和银行间市场之间的桥梁。NDD 经纪商提供的点差无法固定，因为它们必须始终与市场价格保持一致，并且通常比交易柜台 (DD) 经纪商提供的点差更大。或者，NDD 经纪商可能会按交易手数收取佣金。NDD 经纪商通常不会与客户进行对冲交易。

NDD经纪商可以分为两种类型：ECN和STP。

STP 经纪商：STP 外汇经纪商将交易者的订单转发给流动性提供商，这些提供商可以进入银行间市场。STP 经纪商通常有多家银行/金融机构作为流动性提供商，每家银行/金融机构都有不同的买入/卖出报价。例如，如果一家 STP 经纪商有三家流动性提供商，且利率各不相同，系统将筛选出最佳利率并将其发送到您的平台。STP 经纪商从每笔交易收取的价差中赚取利润，这些价差会添加到流动性提供商提供的报价中。因此，STP 经纪商的价差通常是可变的或浮动的，而不是固定的。

ECN 经纪商：ECN 经纪商允许其客户直接与电子通信网络中的参与者进行互动，包括银行、对冲基金、其他经纪商和个人交易者。ECN 经纪商的交易者有时可以访问“市场深度”，其中显示来自其他市场参与者的买入和卖出订单。由于此系统，ECN 经纪商通常需要大量存款并按交易手数收取佣金。

3. 混合经纪商：
   混合经纪商是 ECN/STP 经纪商和交易员平台 (DD) 经纪商的组合。通常，混合经纪商根据使用的账户类型制定订单执行规则。需要注意的是，一些自称是 STP/ECN 的经纪商实际上可能以混合经纪商的身份运营。美分账户或迷你账户等提供 0.1 手或更低手数订单的账户可能因为规模较小而不发送给流动性提供商或市场，而是通过交易员平台 (DD) 模式执行。但是，可以通过 STP/ECN 模型执行更大批量的订单。很难确定经纪商是否真正属于混合类型，唯一的方法是亲自尝试。