Forex Broker Türlerini Öğrenin

PediaFX – Temel olarak iki tür forex brokerı vardır: İşlem Masası olan brokerlar (DD), İşlem Masası Olmayan brokerler (NDD) ve Hibrit. DD brokerlerine bazen Piyasa Yapıcıları veya Endonezya jargonunda Broker Bandar da denir. Öte yandan, NDD aracıları ayrıca Düz İşleme (STP) aracıları, Elektronik İletişim Ağı (ECN) aracıları ve STP/ECN hibritleri olarak da ayrılabilir. Ayrıca, yasal durumlarına göre düzenlenmiş komisyoncular ve düzenlemeye tabi olmayan komisyoncular olarak kategorize edilebilecek forex komisyoncularının türleri de vardır.

Forex Broker Türleri: DD, NDD ve Hibrit

1. İşlem Masası (DD) Komisyoncusu
   DD brokerleri spreadler yoluyla kar elde eder. DD brokerleri piyasa yapıcılar olarak değerlendirilebilir ve müşteriler için kendi yapay pazarlarını ve döviz kurlarını oluşturabilirler. Her ne kadar bir manipülasyon söz konusu gibi görünse de durum böyle değil. Hala hem satış hem de satın alma seçenekleri sunuyorlar ve tüccarın hangisini seçtiğini umursamıyorlar. Bununla birlikte, bir Dealing Desk komisyoncusu ile işlem yapıyorsanız, iyi bir üne sahip bir aracı kurum olarak kayıtlı (düzenlemelere tabi) bir Dealing Desk komisyoncusu ile işlem yaptığınızdan emin olun. İyi düzenleme örnekleri arasında Amerika Birleşik Devletleri'ndeki NFA/CFTC, Birleşik Krallık'taki FCA ve Avustralya'daki ASIC yer almaktadır. Dealing Desk komisyoncularına genellikle bayiler denir. DD brokerlerinin avantajları genellikle sundukları olanaklara yansır; örneğin 1:1000'e kadar yüksek kaldıraç, faiz ücreti olmaması, küçük spreadler (bazen sabit spreadler), cazip bonuslar ve üçüncü taraflar aracılığıyla kolay para yatırma ve çekme seçenekleri. Ancak olumsuz tarafı, bu komisyoncuların piyasa yapıcıları olması nedeniyle yatırımcıların gerçek bankalararası döviz kurlarını görememesidir. Ek olarak, hem büyük hem de küçük bayiler sıklıkla tüccarın karşısında pozisyon alırlar. Örneğin, EUR/USD'de 1 standart lotluk bir alış pozisyonu açarsanız, DD komisyoncusu ilk önce başka bir tüccardan aynı çift ve büyüklükte eşleşen bir satış emri bulmaya çalışacaktır. Bu onların riskini en aza indirir. Ancak eşleşen emir yoksa sizinkine zıt bir pozisyon alacaklardır. Her forex komisyoncusunun farklı risk yönetimi politikaları olabilir; dolayısıyla bir komisyoncunun DD komisyoncusu olduğunu bilseniz bile, komisyoncuya doğrudan yaklaşımlarını sorabilirsiniz.

İki tür Bayi Brokerı vardır:

a) Büyük Bayiler
Bu komisyoncular genellikle iyi bir üne sahiptir, yasal olarak kayıtlıdır (düzenlenmeye tabidir) ve uzak veya belirsiz yerlerde bulunmazlar. Bir kumarhanede oynamaya benzer şekilde, Macau veya Las Vegas'takiler gibi büyük kumarhaneleri aramanız tavsiye edilir. Bu şekilde, kar elde ettiğinizde komisyoncunun kazancınızı ödeyeceğinden ve yatırdığınız fonların güvende kalacağından emin olabilirsiniz. Düzenlemeye tabi DD komisyoncuları, komisyoncunun görevlerini düzgün bir şekilde yerine getirmesini ve müşterileri aldatmamasını kontrol etmeyi ve sağlamayı amaçlayan bir yönetim organı (genellikle yerel yönetimden) tarafından denetlenir.

b) Küçük Satıcılar veya Düzenlemeye Tabi Komisyoncular (Bucket Shop'lar veya sokak kenarı komisyoncuları)
Bu brokerlar, işlemleri manipüle etme veya dolandırıcılık faaliyetlerine girişme ve gereksiz kayıplara yol açma potansiyeli yüksek olduğundan kaçınmanız gereken brokerlardır. Genel olarak Bucket Shop brokerleri uygun lisanslara sahip değildir ve lisansları genellikle normal veya diğer türde şirketler (aracı firmalar olarak değil) olarak verilir. Bu genellikle deneyimsiz potansiyel müşterileri yanıltır.

Bucket Shop Brokerlarının Özellikleri:

• Belirsiz yerlerde bulunanlar veya yalnızca belirsiz olan açık deniz yetki alanlarından alınan lisanslara sahip olanlar.
• Birçoğu üçüncü şahıslarla veya bireylerle para transferine izin veriyor. Kayıt olmak çok kolaydır ve yeterli doğrulama olmadan dikkatsiz görünür.
• Bazı kova dükkanı brokerleri kısıtlamalar getirir veya belirli ticaret tekniklerini (scalping, martingale vb.) yasaklar. Bununla birlikte, tüm ticaret tekniklerine izin veren Kova Mağazaları da vardır, çünkü sistemlerinde bu teknikleri engelleyebilecek otomatik komut dosyaları bulunur (genellikle Sanal Satıcı komut dosyaları olarak adlandırılır).
• Bucket Shop brokerleri tarafından sunulan koşullar genellikle aşırı yüksek kaldıraç (örn. 1:1000) veya gerçekçi olmayan düşük spreadler (örn. 1 pip sabit veya hatta 0 pip sabit) gibi gerçek piyasanın normal koşullarından sapar. piyasada spreadler her saniye sürekli değişmektedir).
• Müşterileri para yatırmaya çekmek için büyük ikramiyeler sunuyorlar (sonuçta bu dolandırıcı satıcılar tarafından "yeniliyor"). Aşırı abartılı şeyler sunan veya çok çekici görünen bonuslar sunan komisyonculara karşı dikkatli olun; çünkü bonus ne kadar büyükse, onu o kadar dikkatli değerlendirmelisiniz. Kapana kısılıp sunulan bonusla orantısız kayıplar yaşamak yerine temkinli olmakta fayda var.

Bucket Shop brokerlarının yaygın olarak gerçekleştirdiği hile uygulamaları şunlardır:

1. Aşırı yeniden fiyatlandırma: Belirli bir fiyattan bir işlem gerçekleştirmek istediğinizde yeniden fiyatlandırma gerçekleşir ancak platform farklı bir fiyat seçeneği önerir.
2. Yavaş emir uygulaması: İşleminiz hedef kâra (TP) ulaşırsa gerçekleştirilmesi zorlaşır, ancak zararı durdur (SL) noktasına ulaşırsa kolayca gerçekleştirilir.
3. Sunucunun sık sık kapalı kalması: Sunucu sorunlarla karşılaştığında ticaret yapamazsınız. Açık işlem pozisyonlarınızı bile kapatamayabilirsiniz.
4. Fiyat tekliflerinin manipülasyonu.
5. Ticaretinizin meşru olmadığını iddia ederek kârlı işlemleri tek taraflı olarak kabul etme konusundaki isteksizlik.
6. Gecikmeli veya kısıtlı fon çekimleri.
7. Yanlış beyanlar: Bucket Shop komisyoncularının ECN veya STP komisyoncuları olduklarını iddia etmek gibi yanıltıcı beyanlarına karşı dikkatli olun. Herhangi bir dolandırıcılık faaliyetini önlemek amacıyla komisyoncunun saygın bir otoritenin denetimi altında olduğundan emin olmak için düzenlemeleri kontrol etmek çok önemlidir.

Ayrıca aldıklarını iddia ettikleri ödüllere karşı da dikkatli olun. Bu ödüller komisyoncunun güvenliğini garanti etmez. Ödülü veren derecelendirme kuruluşunun güvenilirliğini doğrulayın. Örneğin, dolandırıcı olduğu ortaya çıkan forex brokerı Prime4x, güvenilmez bir derecelendirme kuruluşundan “2009'un En İyi Brokerı” olduğunu iddia ederek, sonunda müşterileri dolandırıp fonlarını alıp kaçtı.

2. İşlem Dışı Masa (NDD) Komisyoncuları
   Kelimenin tam anlamıyla "bir işlem masasından geçmeden" anlamına gelen NDD brokerleri, yatırımcılar ile bankalar arası piyasa arasında bir köprü görevi görüyor. NDD brokerlarının sunduğu spreadler, her zaman piyasa fiyatlarına uygun olması gerektiğinden sabitlenemez ve genellikle Dealing Desk (DD) brokerlerinin sunduğu spreadlerden daha yüksektir. Alternatif olarak NDD brokerleri, işlem gören lot başına komisyon talep edebilir. NDD brokerleri genellikle müşterilerinin pozisyonlarına karşı işlem yapmazlar.

NDD brokerleri iki türe ayrılabilir: ECN ve STP.

STP Komisyoncuları: STP forex komisyoncuları, tüccarlardan gelen emirleri bankalararası piyasaya erişimi olan likidite sağlayıcılarına yönlendirir. STP brokerleri genellikle likidite sağlayıcı olarak her biri farklı alış/satış kotasyonlarına sahip birden fazla bankaya/finansal kuruluşa sahiptir. Örneğin, bir STP komisyoncusunun farklı oranlara sahip üç likidite sağlayıcısı varsa, sistem en iyi oranları sıralayacak ve platformunuza sunacaktır. STP brokerleri, likidite sağlayıcıları tarafından sağlanan fiyat tekliflerine eklenen, her işlemde uygulanan spreadlerden kar elde eder. Bu nedenle, STP brokerlerindeki spreadler genellikle değişken veya değişkendir, sabit değildir.

ECN Komisyoncuları: ECN komisyoncuları, müşterilerinin bankalar, hedge fonları, diğer komisyoncular ve bireysel tüccarlar dahil olmak üzere Elektronik İletişim Ağı katılımcılarıyla doğrudan etkileşime girmesine olanak tanır. ECN brokerlarına sahip yatırımcılar bazen diğer piyasa katılımcılarından gelen alım ve satım emirlerini gösteren "Piyasa Derinliği"ne erişebilirler. Bu sistem nedeniyle, ECN brokerleri genellikle büyük miktarda depozito talep eder ve işlem gören lot başına komisyon alır.

3. Hibrit Komisyoncular:
   Hibrit brokerler, ECN/STP brokerleri ile Dealing Desk (DD) brokerlerinin birleşimidir. Genel olarak hibrit brokerlerin, kullanılan hesap türüne göre emir yürütmeyle ilgili kuralları vardır. Unutulmaması gereken bir nokta da, STP/ECN olduklarını iddia eden bazı brokerlerin aslında hibrit brokerlar olarak çalışabileceğidir. Cent veya Mini hesaplar gibi lot büyüklüğü 0,1 veya daha düşük olan emirler sunan hesaplar, boyutlarının küçük olması nedeniyle likidite sağlayıcılara veya piyasaya gönderilemeyebilir ve bunun yerine İşlem Masası (DD) modeliyle gerçekleştirilir. Ancak daha büyük hacimli emirler STP/ECN modeli aracılığıyla gerçekleştirilebilir. Bir komisyoncunun gerçekten hibrit bir tür olup olmadığını belirlemek zordur ve bunu bilmenin tek yolu onları kendiniz denemektir.