ภาพรวมมหภาคของยุโรป – อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงอีกครั้ง ทองคำมีศักยภาพที่จะเพิ่มขึ้นต่อไป

ทอง
จากรายงาน Macro Overall Asia เมื่อวันอังคาร (29 ส.ค.2566) ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเมื่อเช้านี้ ทองคำแตะระดับสูงสุดรายวันที่ $1,925.77 ต่อทรอยออนซ์ เพิ่มขึ้น $5.78 เมื่อเทียบกับการปิดของสัปดาห์ก่อน

ก่อนที่จะเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อรายจ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) และข้อมูลตลาดแรงงานในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หรือที่รู้จักกันในชื่ออัตราผลตอบแทนกระทรวงการคลัง ก็ลดลงอีกในเช้าวันนี้ ส่งผลให้ทองคำสามารถเคลื่อนไหวขาขึ้นต่อไปได้

ทั้งพันธบัตรกระทรวงการคลังและทองคำถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ทองคำไม่ได้ให้ผลตอบแทน ดังนั้น เมื่ออัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังเพิ่มขึ้น ทองคำจะมีความน่าดึงดูดน้อยลง และในทางกลับกัน เมื่ออัตราผลตอบแทนลดลง ความน่าดึงดูดใจของทองคำก็จะเพิ่มขึ้น

เมื่อวานนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลงเหลือ 4.204% และวันนี้แตะ 4.182% หากแนวโน้มขาลงนี้ยังคงดำเนินต่อไป ก็มีโอกาสที่ทองคำจะขยับขึ้นอีกในช่วงการซื้อขายของยุโรป

น้ำมัน
ราคาน้ำมัน (CLS10) ผันผวนระหว่าง $79.76 และ $80.11 ต่อบาร์เรลในช่วงการซื้อขายในเอเชีย การหยุดชะงักของอุปทานที่อาจเกิดขึ้นจากพายุโซนร้อนอิดาเลียกำลังผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น มีรายงานว่าพายุกำลังมุ่งหน้าสู่ฟลอริดา สหรัฐอเมริกา

นอกจากนี้ จำนวนนักเดินทางชาวจีนที่เพิ่มขึ้นยังช่วยกระตุ้นความต้องการใช้น้ำมันในระยะสั้นอีกด้วย ข้อมูลจากประเทศจีนแสดงให้เห็นว่าเที่ยวบินรายสัปดาห์ในจีนเพิ่มขึ้น 13% ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 20 สิงหาคม

อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงรอข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจตัดสินได้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหรือไม่ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังสามารถสร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งส่งผลต่ออุปสงค์น้ำมัน

ความเชื่อมั่นต่อน้ำมันยังคงผสมปนเป แต่มีความเป็นไปได้ที่จะแข็งค่าขึ้นในช่วงการซื้อขายของยุโรป

ยูโรUSD
EURUSD เพิ่มขึ้น 191 จุด (19 pips) เป็น 1.08383 ในช่วงการซื้อขายในเอเชีย โดยยังคงเคลื่อนไหวขาขึ้นต่อตั้งแต่ต้นสัปดาห์ ในตอนแรกค่าเงินยูโรเผชิญกับทัศนคติเชิงลบหลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) คริสติน ลาการ์ด เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ลาการ์ดไม่ได้ระบุว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่

ความจริงที่ว่า EURUSD เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นสัปดาห์บ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอปัจจัยอื่นๆ เช่น ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่จะเปิดเผยในปลายสัปดาห์นี้

ข้อมูลเหล่านี้จะให้ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหรือถึงอัตราสุดท้ายแล้ว (จุดสูงสุดของวงจรอัตราดอกเบี้ย) ก่อนการเปิดเผยข้อมูลในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ ความสนใจมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคของเยอรมนี ณ เวลา 13:00 WIB ระหว่างช่วงการซื้อขายของยุโรป

การคาดการณ์จาก Trading Central แสดงให้เห็นว่าค่าที่ -23 ในเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้นจาก -24.4 ของเดือนก่อน การอ่านค่าเชิงลบจริงๆ แล้วบ่งชี้ถึงการมองโลกในแง่ร้ายต่อเศรษฐกิจ แต่หากดีขึ้นจากเดือนก่อน ก็อาจเป็นความรู้สึกเชิงบวกต่อเงินยูโรได้ ในช่วงการซื้อขายของยุโรป มีโอกาสที่ EURUSD จะเพิ่มขึ้นอีก

GBPUSD
GBPUSD เพิ่มขึ้น 300 จุด (30 pip) เป็น 1.26322 ในช่วงการซื้อขายในเอเชีย โดยเคลื่อนตัวออกห่างจากระดับต่ำสุดในรอบ 10 สัปดาห์เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว

เมื่อวานนี้ GBPUSD ก็สามารถแข็งค่าขึ้นได้ แม้ว่าความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนพฤศจิกายนก็ตาม

สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดอาจตั้งราคาขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งแล้ว ส่งผลให้การเคลื่อนไหวที่มีนัยสำคัญน้อยลง เมื่อพิจารณาถึงเงื่อนไขเหล่านี้และผู้เข้าร่วมตลาดที่ยังคงรอการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ และ NFP จึงมีโอกาสที่ GBPUSD จะเพิ่มขึ้นอีกครั้งในช่วงเซสชั่นยุโรป

USDJPY
USDJPY ลดลงในช่วงสั้นๆ 237 จุด (23 pips) สู่ 146.307 ระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชีย อย่างไรก็ตาม ข้อมูลจากญี่ปุ่นเมื่อเช้าวันนี้แสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% จาก 2.5% ของเดือนก่อน การประกาศครั้งนี้ควรมีทัศนคติเชิงลบต่อเงินเยน ซึ่งอาจทำให้ USDJPY เพิ่มขึ้น

เป็นที่น่าสังเกตว่า USDJPY อยู่ในเขตแทรกแซงที่กำหนดโดยรัฐบาลญี่ปุ่นตั้งแต่เดือนกันยายนปีที่แล้ว ในเวลานั้น USDJPY ทะลุระดับ 145,000 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1998 และถูกแทรกแซง ส่งผลให้เกิดการลดลงอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ในเวลาต่อมาก็เพิ่มขึ้นอีกครั้งเหนือ 151,000 และการแทรกแซงได้ดำเนินการอีกครั้งในเดือนตุลาคม 2022

ความเป็นไปได้ของการแทรกแซงทำให้ USDJPY เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและอาจลดลงในช่วงการซื้อขายของยุโรปได้ยาก

แนสแด็ก
ดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 128 จุดเป็น 15,097 ในช่วงต้นสัปดาห์และแตะระดับสูงสุดรายวันที่ 15,127

Nasdaq ยังคงเคลื่อนไหวขาขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่วันศุกร์ที่แล้ว แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะระบุว่าพวกเขาจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากจำเป็น ในทางกลับกัน ผู้เข้าร่วมตลาดยังมองว่าการมองโลกในแง่ดีของ Fed ที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะไม่ได้รับการชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้น

ภาคเทคโนโลยีซึ่งมีการแสดงอย่างมากในดัชนี Nasdaq มีผลการดำเนินงานที่ดีเมื่อเร็วๆ นี้ โดยมีรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ สิ่งนี้มีส่วนทำให้เกิดความเชื่อมั่นเชิงบวกต่อดัชนี

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบก็คือ ความเชื่อมั่นของตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว และการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะเกิดขึ้น เช่น อัตราเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ และรายงาน NFP อาจมีอิทธิพลต่อทิศทางของตลาด นักลงทุนจะจับตาดูการเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้อย่างใกล้ชิดเพื่อดูสัญญาณการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐ

โดยรวมแล้ว ในช่วงการซื้อขายของยุโรป มีความเป็นไปได้ที่ดัชนี Nasdaq จะยังคงเคลื่อนไหวขาขึ้นต่อไป แต่มีแนวโน้มที่จะได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ รวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจและความเชื่อมั่นของนักลงทุน