金価格は、地政学的緊張と安全資産への強い関心に支えられ、$2,630を上回る堅調な状態を維持している。とはいえ、連邦準備制度理事会による利下げの減速が予想されるため、金価格のさらなる上昇は制限される可能性がある。
金
金は一貫してプラスのトレンドを維持しており、木曜日（2024年1月2日）のアジアセッションの開始時には$2,630を上回って安定的に取引されています。地政学的緊張の高まり、中央銀行の購入活動、および投資の流入により、 安全な避難所 資産価値は、この貴金属への関心を高く保つ主な要因です。この状況は、投資家が世界的な安定性を懸念していることを反映しており、多くの場合、投資家は金に避難を求めています。
しかし、連邦準備制度理事会が来年金利引き下げのペースを緩める可能性があるとの見方は、金価格の急騰を阻止する要因となる可能性がある。金利が上昇すると、配当なしで金を保有する機会費用も上昇し、一部の投資家にとって魅力が薄れる。
こうした多様な市場感情の組み合わせにより、金の価格動向が今日まで続く可能性が高くなります。
油
原油価格は4日連続で上昇し、木曜日のアジア市場では1バレル当たり$71.50を上回った。この上昇は、12月の中国の製造業の拡大を示すデータによって牽引され、世界の原油需要の見通しを押し上げている。
さらに、ロイター通信によると、先週の米国の原油在庫が約300万バレル減少したとの予測が原油価格を支えている。しかし、長期的な需要見通しの弱さが引き続き価格を圧迫している。短期的には、中国からの需要をめぐる楽観的な見通しにより、原油価格は引き続き上昇する可能性がある。
ユーロ/米ドル
欧州中央銀行（ECB）が政策金利を引き上げたことで、EURUSDは売り圧力にさらされている。 ハト派 2025年の金利政策に関するスタンス。ECBは2025年6月までに預金金利を中立水準とされる2%に引き下げると予想されている。このスタンスは、世界的な不確実性の中で経済成長を促進することに重点を置いているECBの姿勢を反映しており、ユーロの他の通貨に対する為替レートに重しとなっている。
一方、米ドル指数は引き続き上昇し、数年ぶりの高水準に達している。この上昇は、市場予想に比べて金利引き下げの可能性が遅いことを示唆する、連邦準備制度理事会のタカ派政策によるものだ。ECBのハト派的なアプローチと連邦準備制度理事会の引き締め姿勢が対照的であることから、米ドルの魅力が高まり、EUR/USD通貨ペアに下押し圧力がかかっている。
GBPUSD
GBPUSDも、主に世界的な要因により、欧州取引セッションが近づくにつれて売り圧力に苦しんでいる。連邦準備制度理事会の当局者らの予測では、2025年末までに0.25ポイントずつの利下げが2回のみとされており、英ポンドに対する米ドルの強さを支えている。
さらに、イングランド銀行（BoE）のハト派的な姿勢がGBPの動きに重くのしかかってきています。慎重な政策アプローチは、ポンドの潜在的な反発を抑制する可能性があります。さらに、ドナルド・トランプが導入する可能性のある関税の脅威が迫っていることで、ネガティブな感情がさらに高まり、GBP/USDが下落する可能性があります。
米ドル円
USDJPYは上昇して始まり、木曜日のアジアセッション中に157.777の最高値に達した。これは、米連邦準備制度理事会が今年、より慎重な利下げ方針を採用するとの憶測の中で米ドルが強くなったことによるものだ。世界的な不確実性により米ドルのような安全資産への需要が引き続き高まっており、連邦準備制度理事会のタカ派的な姿勢は米ドルに強力な支援を提供している。
一方、日本銀行（BoJ）の上田和男総裁がインフレ目標達成への楽観的な見通しについて発言したことは、日本円を若干サポートする要因となっている。しかし、FRBとBoJの政策アプローチの相違は、USDJPYの上昇トレンドを維持する重要な要因であり続けている。
ナスダック
ナスダックは、年末を前に利益確定による急落、特にアップルやマイクロソフトなどの大手テクノロジー株の下落により、火曜日の取引開始時になんとか反発した。この下落は米国債利回りの上昇によって引き起こされ、投資家の関心はより安全な資産へと向かい、FRBの2025年の金利政策をめぐる不確実性を生み出した。
米国の債券利回りは約2%低下し、ハイテク株への圧力が悪化した。投資家はより安定していると見なされる債券に方向転換する傾向があり、FRBの金融政策の見通しも市場心理に大きな影響を与えている。
