連邦準備制度理事会と欧州中央銀行（ECB）による金融政策の発表、およびドイツ、ユーロ圏、米国の経済成長データ（国内総生産/GDP）の発表により、木曜日の取引セッションではボラティリティが高まり、金曜日（2025年1月31日）の欧州取引セッションでもこの傾向が続くと予想されます。
金
金価格 (XAUUSD) は US$ 34 (340 ピップス) 急騰し、今朝も引き続き 1 トロイオンスあたり US$ 2,799.35 に達し、史上最高値を記録しました。金価格は現在 US$ 1 (10 ピップス) 未満で、歴史的な US$ 2,800 の節目まであとわずかです。
金価格の急騰は、2024年第4四半期の米国GDPデータの発表を受けてのもので、前四半期比2.3%（年率換算）の成長を記録したが、これはトレーディング・セントラルの予想である3%および前四半期の3.1%を下回った。このデータは、連邦準備制度理事会が今年少なくとも2回金利を引き下げる可能性を示唆している。
市場参加者はまた、特に2月1日に発表される予定のカナダとメキシコからの輸入関税の引き上げに関して、ドナルド・トランプ米大統領の政策決定を熱心に待っている。
こうした感情は、欧州の取引セッション中も金価格に影響を与え続ける可能性が高い。
油
原油価格は木曜日の取引中に大幅な変動を経験した後、わずかに上昇して1バレルあたりUS$ 73.23で取引を終えた。
原油市場は、米国の供給増加の可能性と中国の需要低迷をめぐるネガティブな感情によって引き続き圧迫されている。ドイツとユーロ圏のGDP統計が低調であることも原油価格への圧力となっており、これは欧州の取引セッション中に感じられると予想される。
ユーロ/米ドル
EURUSD通貨ペアは昨日、高いボラティリティを示し、最初は1.04677まで上昇したが、反転して1.03902で引けた。ドイツとユーロ圏のGDPデータが弱く、ECBが25ベーシスポイントの金利引き下げを決定したこともあって、EURUSDに圧力がかかった。
昨日発表されたGDPデータは経済の停滞を示しており、ECBの焦点となっており、近い将来にさらなる金利引き下げが行われる可能性を示唆している。今日の欧州取引セッションでは、14:00 WIBに発表されるドイツの小売売上高データがEURUSDの動きに影響を与える可能性がある。Trading Centralの予測によると、12月の小売売上高は前年比1.9%増加し、前月の2.5%を下回った。
このデータが予想を下回った場合、EURUSDにさらなる圧力をかける可能性があります。
GBPUSD
GBPUSD ペアは EURUSD の動きを反映し、昨日のセッションを 1.24133 で終了しました。水曜日の終値と比較すると、GBPUSD は 368 ポイント (36.8 ピップ) 下落しました。
英国の経済状況が悪化していることから、市場ではイングランド銀行（BoE）が積極的な利下げ姿勢を取ると予想されている。最初の利下げは来週行われると予想されている。この見方は、欧州取引セッションで GBP/USD に引き続き圧力をかけるものと思われる。
米ドル円
日本銀行の氷見野良三副総裁が、経済とインフレが日銀の予測通りであれば金利は引き続き上昇するだろうと述べたことを受けて、木曜日の取引中にUSDJPYペアは100ピップ以上下落し、154.235となった。
しかし、正午までにUSDJPYは154.793に反発し、この通貨ペアのボラティリティが引き続き高いことを示唆した。USDJPYのポジションは5週間ぶりの安値で、ショートカバーの反発を引き起こし、価格を押し上げる可能性がある。しかし、円に対するポジティブな感情が続いているため、USDJPYは再び下降圧力に直面する可能性がある。
ナスダック
ナスダック指数は昨日、極端な変動を見せた後、わずかに上昇して21,608で取引を終えた。今日は、アップルの素晴らしい財務報告を受けて、指数は178ポイント急上昇して21,786となった。
iPhoneメーカーのAppleは、粗利益が46.9%となり、過去最高を記録したと報告した。時価総額で世界最大の企業として、Appleはナスダックに好感を抱かせている。
