金価格（XAU/USD）は、米国の貿易政策に対する懸念と連邦準備制度理事会による潜在的な金利引き下げの期待に支えられ、世界的な不確実性が高まる中、$3,085という前例のない高値に達しました。PCEデータが2.5%で安定していることで、米ドルはさらに圧迫され、安全資産としての金の魅力が高まります。今夜の価格変動は、市場がPCEデータと米国債利回りにどう反応するかにかかっています。
Trading Central のデータは次のとおりです。
- 米国のPCEインフレデータ；予測2.5%、前回推定2.5%
金
金（XAU/USD）は、世界的な不確実性の中で安全資産への需要が高まったことにより、金曜日の欧州セッション中に史上最高値の約$3,085に急騰した。ドナルド・トランプ米大統領が発表した自動車輸入関税と来週の報復関税の可能性に関する市場の懸念が株式市場に圧力をかけ、ヘッジ手段としての金への投資を促している。
米国の貿易政策が経済成長を鈍化させるとの懸念から、FRBの利下げ期待も金価格の上昇に寄与している。一方、米国のPCEインフレデータは、以前のデータと一致して、前年比2.5%で安定すると予想されている。このデータの発表前に米ドルは一時的に上昇したが、金の強気の勢いを阻止することはできなかった。今夜の米国セッションの動きは、PCEデータに対する市場の反応と米国債利回りの変動に左右される可能性が高く、金が新高値を維持するか、テクニカル調整を経験するかを決定する可能性がある。
油
原油価格は欧州セッション中も高値で取引され、1日最高値$70.08に達した。原油価格上昇の原動力となっているセンチメントは変わらず、トランプ大統領が4月2日にベネズエラから原油とガスを購入する国に課した25%の二次関税に支えられている。米国は2024年に$56億相当のベネズエラ原油の主要輸入国になると予想されており、この政策は世界のエネルギー市場をひっ迫させ、供給途絶の懸念を引き起こしている。
関税要因に加え、米国の原油在庫の減少も原油価格のさらなる支えとなっている。エネルギー情報局（EIA）は、3月21日までの1週間の米国の原油在庫が334万1000バレル減少したと報告した。これは、予想されていた160万バレルの減少を大幅に上回る。このプラスの組み合わせは、今夜の原油価格の上昇を支える可能性がある。
ユーロ/米ドル
EUR/USD 通貨ペアは、3 週間ぶりの安値 1.0730 付近から上昇軌道を維持しようとしているが、金曜日の欧州セッションでは、価格は依然として 1.0800 を下回るマイナスの傾向で取引されている。投資家は、FRB の今後の金融政策の方向性を示すと予想される米国のインフレデータ (PCE) の発表を待っているため、この下落はまだ明確な弱気の確信を示していない。
主要なインフレ指標であるPCEインフレデータは、短期的な金利引き下げと米ドルの動向に対する期待に大きな影響を与え、最終的にはEURUSDペアの将来の軌道を決定します。
GBPUSD
2月の小売売上高が予想外に好調だったことを受けて英ポンドは上昇し、英国経済への信頼が高まっています。さらに、データによると、英国経済は2024年第4四半期に1.5%と力強く成長しており、力強い回復と今後の楽観的な見通しを示しています。この急騰は、安定した動きを続けているGBPにプラスの感情をもたらしています。
しかし、投資家は現在、近々発表される米国のPCEインフレデータとトランプ大統領が発表した関税の潜在的な影響に注目しています。これらの展開は、特に米ドルに関して、世界の市場動向に影響を与え、GBP/USD通貨ペアに影響を及ぼす可能性があります。不確実性が高まるにつれて、市場は米国のインフレデータと関税政策が世界の市場にどのような影響を与えるかを注意深く監視するでしょう。
米ドル円
USDJPYペアは欧州セッション中に下落したが、これは主に東京の消費者物価指数の好調なデータを受けて円が上昇し、円が米ドルに対して4週間の安値から回復したためである。市場の不確実性と日本銀行（BoJ）が引き続き金利を引き上げるとの見方は、円を安全通貨として強化している。トランプ大統領の自動車関税が日本の輸出に影響を及ぼす可能性があるとの懸念にもかかわらず、円の買い手は動揺していない。
一方、米国の景気減速を懸念する中、連邦準備制度理事会（FRB）が金利を引き下げるという期待が高まっており、日銀のよりタカ派的な姿勢との乖離が生じている。しかし、PCEインフレデータ発表を前に、米ドル（USD）が前回の下落後にわずかに上昇したことで、USDJPYペアのさらなる下落は抑制される可能性がある。
ナスダック
ナスダックは、トランプ大統領が発表した関税をめぐる不確実性の影響で、欧州取引で引き続き圧力にさらされており、市場心理に影響を与えている。投資家は消費者心理が弱まる兆候を懸念しており、経済減速のリスクが高まっている。市場の注目は来週明らかになると予想される政策動向に移るだろうが、ボラティリティは高いままと予想される。
