نظرة عامة على الاقتصاد الكلي في أوروبا – تراجع عائدات السندات الأمريكية مرة أخرى، والذهب لديه القدرة على مواصلة الارتفاع

ذهب
وبحسب ما ورد في نظرة عامة على الاقتصاد الكلي لآسيا يوم الثلاثاء (29 أغسطس 2023)، ارتفع سعر الذهب هذا الصباح. وصل الذهب إلى أعلى مستوى يومي عند $1,925.77 للأونصة، مرتفعًا $5.78 مقارنة بإغلاق الأسبوع السابق.

قبل صدور بيانات التضخم في إنفاق الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة وبيانات سوق العمل يومي الخميس والجمعة، انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية، والمعروف أيضًا باسم عوائد الخزانة، هذا الصباح، مما سمح للذهب بمواصلة حركته الصعودية.

تعتبر كل من سندات الخزانة والذهب أصولًا آمنة، لكن الذهب لا يوفر عائدًا. لذلك، عندما ترتفع عوائد سندات الخزانة، يصبح الذهب أقل جاذبية، والعكس عندما تنخفض العائدات، تزداد جاذبية الذهب.

بالأمس، انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.204%، واليوم لامس 4.182%. إذا استمر هذا الاتجاه الهبوطي، فهناك فرصة لارتفاع الذهب أكثر خلال جلسة التداول الأوروبية.

زيت
تذبذب سعر النفط (CLS10) بين $79.76 و$80.11 للبرميل خلال جلسة التداول الآسيوية. ويؤدي انقطاع الإمدادات المحتمل الناجم عن العاصفة الاستوائية إداليا إلى ارتفاع أسعار النفط. وبحسب ما ورد تتجه العاصفة نحو فلوريدا بالولايات المتحدة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن العدد المتزايد من المسافرين الصينيين يمكن أن يعزز الطلب على النفط على المدى القصير. تظهر البيانات الواردة من الصين زيادة قدرها 13% في الرحلات الأسبوعية في الصين للأسبوع المنتهي في 20 أغسطس.

ومع ذلك، لا يزال المشاركون في السوق ينتظرون البيانات الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع، والتي يمكن أن تحدد ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى أم لا. كما يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى الضغط على أسعار النفط، لا سيما بسبب قوة الدولار الأمريكي وتباطؤ النمو الاقتصادي، مما يؤثر على الطلب على النفط.

لا تزال المعنويات تجاه النفط متباينة، ولكن هناك احتمالية لتعزيزها خلال جلسة التداول الأوروبية.

اليورو مقابل الدولار الأميركي
ارتفع اليورو مقابل الدولار الأميركي 191 نقطة (19 نقطة) إلى 1.08383 خلال جلسة التداول الآسيوية، مواصلاً حركته الصعودية منذ بداية الأسبوع. واجه اليورو في البداية معنويات سلبية بعد خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد يوم الجمعة الماضي. ولم تقدم لاجارد أي إشارة حول ما إذا كان سيتم رفع أسعار الفائدة في سبتمبر أم لا.

تشير حقيقة استمرار اليورو مقابل الدولار الأميركي في الارتفاع منذ بداية الأسبوع إلى أن المشاركين في السوق ينتظرون صدور عوامل أخرى، وهي بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية وتقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي، في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

ستوفر هذه البيانات صورة أوضح حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى أو إذا كان قد وصل إلى السعر النهائي (ذروة دورة أسعار الفائدة). قبل صدور البيانات يومي الخميس والجمعة، يتركز الاهتمام على بيانات ثقة المستهلك الألماني في الساعة 13:00 بتوقيت غرب إندونيسيا خلال جلسة التداول الأوروبية.

تظهر توقعات Trading Central قراءة عند -23 في أغسطس، وهو تحسن عن قراءة الشهر السابق -24.4. تشير القراءة السلبية في الواقع إلى التشاؤم تجاه الاقتصاد، ولكن إذا تحسنت عن الشهر السابق، فقد يكون ذلك بمثابة شعور إيجابي لليورو. خلال جلسة التداول الأوروبية، هناك فرصة لارتفاع اليورو مقابل الدولار الأميركي أكثر.

الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي
ارتفع الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي بمقدار 300 نقطة (30 نقطة) ليصل إلى 1.26322 خلال جلسة التداول الآسيوية، مبتعدًا أكثر عن أدنى مستوى خلال 10 أسابيع الذي وصل إليه يوم الجمعة الماضي.

بالأمس، تمكن الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي أيضًا من تعزيز قوته على الرغم من زيادة احتمال رفع سعر الفائدة الفيدرالي في نوفمبر.

يشير هذا إلى أن المشاركين في السوق ربما قاموا بالفعل بتسعير رفع آخر لأسعار الفائدة، مما أدى إلى تحركات أقل أهمية. وبالنظر إلى هذه الظروف وما زال المشاركون في السوق ينتظرون صدور بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية وتقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي، هناك فرصة لارتفاع الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي مرة أخرى خلال الجلسة الأوروبية.

دولار أمريكي/ين ياباني
وانخفض الدولار الأميركي مقابل الين الياباني لفترة وجيزة 237 نقطة (23 نقطة) إلى 146.307 خلال جلسة التداول الآسيوية. ومع ذلك، أظهرت بيانات من اليابان في وقت سابق اليوم أن معدل البطالة في يوليو ارتفع إلى 2.7% من 2.5% في الشهر السابق. وكان من المفترض أن يكون لهذا الإصدار معنويات سلبية تجاه الين، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الدولار الأميركي مقابل الين الياباني.

ومن الجدير بالذكر أن الدولار الأميركي مقابل الين الياباني يقع في منطقة التدخل التي حددتها الحكومة اليابانية منذ سبتمبر من العام الماضي. وفي ذلك الوقت، اخترق الدولار الأميركي مقابل الين الياباني مستوى 145000 للمرة الأولى منذ عام 1998 وتم التدخل فيه، مما أدى إلى انخفاض حاد. ومع ذلك، فقد ارتفع لاحقًا مرة أخرى فوق 151000، وتم تنفيذ التدخل مرة أخرى في أكتوبر 2022.

إن إمكانية التدخل تجعل من الصعب على الدولار الأميركي مقابل الين الياباني أن يرتفع بشكل حاد ومن المحتمل أن ينخفض خلال جلسة التداول الأوروبية.

ناسداك
وارتفع مؤشر ناسداك 128 نقطة إلى 15097 في بداية الأسبوع ووصل إلى أعلى مستوى يومي عند 15127.

واصل مؤشر ناسداك حركته الصعودية منذ يوم الجمعة الماضي، على الرغم من تصريح بنك الاحتياطي الفيدرالي بأنه سيرفع أسعار الفائدة إذا لزم الأمر. من ناحية أخرى، يرى المشاركون في السوق أيضًا أن تفاؤل بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن الاقتصاد الأمريكي لن يشهد تباطؤًا حادًا هو عامل إيجابي لسوق الأسهم.

وكان أداء قطاع التكنولوجيا، الممثل بشكل كبير في مؤشر ناسداك، جيدًا مؤخرًا، مع تقارير أرباح قوية من شركات التكنولوجيا الكبرى. وقد ساهم هذا في الشعور الإيجابي المحيط بالمؤشر.

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن معنويات السوق يمكن أن تتغير بسرعة، وأن إصدار البيانات الاقتصادية القادمة، مثل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة وتقارير الوظائف غير الزراعية، يمكن أن يؤثر على اتجاه السوق. وسوف يراقب المستثمرون عن كثب نشرات البيانات هذه بحثًا عن أي علامات على تغييرات محتملة في السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

بشكل عام، خلال جلسة التداول الأوروبية، هناك احتمال أن يواصل مؤشر ناسداك حركته الصعودية، ولكن من المحتمل أن يتأثر بعوامل مختلفة، بما في ذلك البيانات الاقتصادية ومعنويات المستثمرين.