كان سعر الذهب في مسار تصاعدي، حيث أظهر زيادة ملحوظة قدرها 27% طوال عام 2024، مدعومًا بتخفيف السياسات النقدية في الولايات المتحدة، والتوترات الجيوسياسية، وعمليات الشراء الكبيرة من قبل البنوك المركزية. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار النفط أيضًا بشكل حاد بعد تقارير عن انخفاض مخزونات النفط الخام الأمريكية، مما دعم السلعة بشكل أكبر. يُظهر كلا الأصلين معنويات إيجابية على الرغم من التحديات الاقتصادية العالمية المستمرة.
ذهب
واصلت أسعار الذهب (XAUUSD) ارتفاعها، محققة مكاسب ملحوظة بلغت 27% حتى الآن في عام 2024، مما يجعلها أفضل أداء سنوي منذ عام 2010. واستمر هذا الزخم الصعودي يوم الخميس مع ثلاثة أيام متتالية من الزيادات، مدفوعة بالتيسير النقدي في الولايات المتحدة، والصراع الجيوسياسي، وعمليات الشراء القياسية للذهب من قبل البنوك المركزية. تعكس هذه الظروف وجهة نظر متفائلة تجاه المعادن النفيسة باعتبارها ملاذ آمن أصل.
مُستَحسَن
مُستَحسَن
مُستَحسَن
مُستَحسَن
قد يتلقى الذهب مزيدًا من الدعم من بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية المتوقعة، والتي من المتوقع أن ترتفع من الرقم السابق البالغ 219 ألفًا إلى 222 ألفًا. ويشير هذا الارتفاع إلى ضغوط محتملة في سوق العمل ويشير إلى ضعف الاقتصاد الأمريكي، وهو ما قد يعزز أداء الذهب إذا تم إصداره كما هو متوقع.
زيت
بالتوافق مع نظرة عامة على الماكرو ارتفعت أسعار النفط خلال جلسة التداول الأوروبية، لتصل إلى أعلى مستوى يومي جديد عند $72.77. ويدعم هذا الارتفاع تقرير من معهد البترول الأمريكي (API) يشير إلى انخفاض مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 1.442 مليون برميل الأسبوع الماضي. وعلى الرغم من أن هذا الرقم أقل من الانخفاض السابق البالغ 3.2 مليون برميل، إلا أنه لا يزال يوفر الدعم لأسعار النفط.
تظل التقلبات في أسعار النفط مرتفعة ومن المرجح أن تزيد بسبب عوامل إضافية مثل انخفاض المخزونات وتصاعد التوترات الجيوسياسية، وخاصة في الشرق الأوسط والصراع المستمر بين روسيا وأوكرانيا.
اليورو مقابل الدولار الأميركي
كما هو متوقع نظرة عامة على الماكرو بالنسبة لأوروبا، انخفض زوج اليورو/الدولار الأميركي ويظل تحت ضغط البيع بسبب احتفاظ الدولار الأميركي بقوته. ويدعم ارتفاع الدولار توجيهات بنك الاحتياطي الفيدرالي التي تشير إلى خفض أسعار الفائدة بشكل أقل في عام 2025، مما يعزز جاذبيته مقارنة باليورو.
ويتوقع المشاركون في السوق أيضًا أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة تدريجيًا بمقدار 25 نقطة أساس في كل اجتماع حتى منتصف عام 2025. مسالم ويضيف موقف البنك المركزي الأوروبي المزيد من الضغوط على اليورو في التعاملات الأمريكية الليلة.
الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي
شهد زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأميركي انخفاضًا حادًا، وهو ما يتفق مع توقعات نظرة عامة على الماكرو بالنسبة لأوروبا، سجل الزوج مستوى منخفضًا جديدًا عند 1.2467. ويستمر الزوج في التعرض لضغوط من بنك إنجلترا، الذي من المتوقع أن ينفذ أربع تخفيضات في أسعار الفائدة على مدار العام. مسالم هذا النهج يزيد من انخفاض الجنيه الإسترليني في السوق.
يظل الدولار الأميركي قريباً من أعلى مستوياته في عامين، مدعوماً بتوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة إلا بزيادات أصغر من المتوقع في السابق. وقد ساهم هذا في إضعاف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي قبل جلسة التداول الأميركية الليلة، حيث ينتظر المشاركون في السوق بيانات سوق العمل الأميركية يوم الخميس للحصول على رؤى جديدة بشأن السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
دولار أمريكي/ين ياباني
خلال الجلسة الأوروبية، أظهر زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني علامات ضعف، ليتداول عند مستوى 156.940. ويعزى هذا الانخفاض إلى ارتفاع التفاؤل المحيط بالين الياباني، في ظل توقعات برفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان في يناير/كانون الثاني بسبب بيانات التضخم القوية في طوكيو الأسبوع الماضي.
من المتوقع أن ترتفع طلبات إعانة البطالة الأمريكية المتوقعة، والتي سجلت سابقًا 219 ألفًا، إلى 222 ألفًا، مما يشير إلى ضغوط إضافية محتملة في سوق العمل الأمريكية. وقد يؤدي هذا التوقع إلى خلق مشاعر سلبية للدولار الأمريكي، مما قد يؤثر على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني خلال جلسة التداول المسائية.
إذا جاءت البيانات الفعلية عند مستوى 222 ألف أو تجاوزته، فقد يؤدي ذلك إلى تفاقم التصورات حول قوة سوق العمل في الولايات المتحدة. ومن المرجح أن يعزز هذا الوضع الين الياباني باعتباره أداة ضغط على الدولار. ملاذ آمن الأصول، مما يعزز اتجاه إضعاف زوج الدولار/ين في الأمد القريب.
ناسداك
سجل مؤشر ناسداك مكاسب طفيفة في فترة ما بعد الظهر من الجلسة الأوروبية، مدفوعًا بتفاؤل السوق الذي يواصل دفع الارتفاع السنوي بمقدار 201 نقطة إلى 300 نقطة لمدة عامين متتاليين. وقد يستمر هذا الاتجاه في جلسة المساء في الولايات المتحدة.
ورغم التراجع الذي شهدته الجلسة الأخيرة من عام 2024، لا تزال الأسواق تُظهِر أداءً قويًا. فقد ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 231 تريليون نقطة في العام الماضي، في حين ارتفع مؤشر داو جونز بنحو 131 تريليون نقطة. وقاد مؤشر ناسداك الطريق بارتفاع بلغ 291 تريليون نقطة، مدفوعًا بالحماس بشأن الذكاء الاصطناعي والتوقعات بمزيد من خفض أسعار الفائدة.
